Business

Short-term trade finance cost in foreign currencies goes up

explanations sought from banks for unusual USD rates

The Bangladesh Bank yesterday increased the all-in-cost ceiling for short-term trade finance in foreign currencies to 4 percent.

The move comes considering the global market trend and interest rate scenario, the central bank said in a notice.

All-in-costs comprise the entire cost of a financial transaction or business operation, including all taxes and fees such as closing costs, origination fees, or commissions.

The BB said it has decided to fix all-in-cost ceiling per annum with a mark-up of 4 percent over benchmark rates such as SOFR and Euribor applicable to the relevant foreign currency against short-term trade finance.

The previous rate was, for example, SOFR plus 3.50 percent, which was set in September 2022.

The Secured Overnight Financing Rate (SOFR) is a benchmark interest rate for dollar-denominated derivatives and loans that replaced the London Interbank Offered Rate (LIBOR).
Euribor, or the euro interbank offer rate, is a reference rate that is constructed from the average interest rate at which eurozone banks offer unsecured short-term lending on the inter-bank market.

Comments

নিউইয়র্ক শহরে গাজাবাসীর পক্ষে সমাবেশ। ছবি: রয়টার্স

ইসরায়েলের জন্য দুঃসংবাদ, ফিলিস্তিনের প্রতি সমর্থন বাড়ছে মার্কিন মুল্লুকে

গত বুধবার বার্তা সংস্থা রয়টার্স জানায়—যুক্তরাষ্ট্রের ৫৮ শতাংশ বাসিন্দা বিশ্বাস করেন যে জাতিসংঘের সব সদস্য দেশগুলোর উচিত ফিলিস্তিনকে স্বাধীন দেশ হিসেবে স্বীকৃতি দেওয়া।

১ ঘণ্টা আগে